מתי כדאי לקנות מניות
איך בוחרים אם לקנות או לא לקנות מניה?
כדי לקבל החלטה כזו עלינו לעשות מחקר מעמיק בנוגע לתמחור הנוכחי של המניה והעתיד של החברה שהנפיקה אותה.
כשהמחירים נמוכים קונים מניות
אם יש בידינו מניות של חברה, או שאנחנו עוקבים אחרי מניות מסוימות, עשינו את מחקר השוק שלנו וגילינו שמחיר המניות של חברה מסוימת ירד בצורה משמעותית. השאלה העיקרית שעומדת בפנינו היא האם החברה הזו נמצאת כרגע בבעיה שהיא לא יכולה לפתור או שהיא צפויה להתגבר עליה ולכן יש סיכוי טוב שמחיר המניה יתאושש.
עלינו לקבוע טווח מחירים שבו לדעתנו מחיר המניה נמוך ונחשב מחיר "מבצע". הניתוח והבדיקות שעשינו על החברה הם שנותנים לנו בטחון להשקיע ולחכות שהמחיר הכלכלי הנכון יחזור.
הערכת שווי בשיטת DCF
ישנן דרכים רבות להעריך האם מחיר המניה הנוכחי מתומחר גבוה או נמוך מהערך ההוגן של המניה (האם המניה זולה או יקרה נכון להיום). אחת הדרכים היותר טובות היא שימוש במידע על תכניות עתידיות של החברה. בשיטה זו, מהוונים את ההכנסות העתידיות של החברה להיום בשימוש במקדם סיכון שמתאים לחברה. כמובן שכדי לזהות את ההכנסות העתידיות ואת מקדם ההיוון המתאים צריך להכיר את החברה, את סביבת הפעילות שלה, ואת המצב הכלכלי במדינות בהן היא פועלת.
שיטות חישוביות נוספות להערכת מחיר הוגן למניה הן חישוב לפי קצב הגידול של דיבידנדים (רלוונטי עבור חברות שמחלקות דיבידנדים), או השוואה של יחס המחיר לרווח (P/E) לחברות מתחרות.
לאחר שעשית שיעורי בית
דעתם של אנליסטים ויועצים היא נקודת התחלה טובה לבחירת חברות לצורך ניתוח עצמאי. אבל כדי לקבל החלטות בנוגע למניות חובה על המשקיע לעשות את הניתוח שלו בעצמו.
עלינו לקרוא את הדוחות התקופתיים שהחברה מפרסמת, דיווחים אודות שינוי בהחזקות בעלי עניין, חדשות על החברה ועל סביבת הפעילות שלה, מה הנתונים הכלכליים שמשפיעים על יכולתה של החברה לייצר רווחים, וכל פרט מידע אחר שהחברה מפרסמת.
להחזיק ולא לעזוב
אחרי שקיבלנו את ההחלטה וקנינו את המניה מתוך אמונה שלמה שהחברה הזו יודעת לייצר רווחים, שהיא בתהליך צמיחה, שההנהלה שלה עושה עבודה טובה ושהשוק עדיין לא מתמחר את כל היכולות של החברה ולכן להערכתנו היא כרגע נסחרת בזול, המחיר של המניה לאו דווקא יזוז לכיוון בו אנו חפצים במהירות. תהליך זה עשוי לקחת שבועות, חודשים ולעיתים אף שנים. במידה ואנו צודקים בניתוח הכלכלי שלנו עלינו להיות סבלניים ולהמתין ששוק המניות יראה את הפוטנציאל שאנו ראינו במניה. כאשר השוק יתמחר את המניה בצורה כלכלית דומה לתמחור שלנו אנו צפויים לראות רווחים יפים על השקעתנו.
לאחר שקיבלנו את ההחלטה נמשיך לקרוא עדכונים כדי לדעת האם קרה משהו משמעותי שישנה את דעתנו לגבי המניה, אבל נחזיק עד שמשהו ישתנה.
ההיגיון הבריא
כשבוחרים חברה לחקור כדי להחליט אם לקנות את המניות שלה, עלינו להבין קודם כל מה החברה הזו עושה, במה היא עוסקת. אם החברה עוסקת בתחום שאנחנו לא מכירים מספיק יהיה מאוד קשה להעריך האם היא רווחית או שהיא ממש לא בכיוון. כדי להימנע מטעויות מומלץ לערוך ניתוח כלכלי לחברות שאנחנו מבינים מה הן עושות.
רוצים לשמוע עוד? להיוועץ לגבי התיק שלכם או לפתוח תיק מנוהל אצלנו? התקשרו אליי (מיכל) לנייד 050-5657396
אין לראות באמור המלצה או תחליף לשיקול־דעתו העצמאי של הקורא, או הזמנה לבצע רכישה או השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. הוא אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי המתחשב בצרכיו ונתוניו של כל אדם
מיכל עניאל הנה בעלת רשיון ניהול תיקים, בוגרת תואר שני במנהל עסקים באוניברסיטה העברית.
מנהלת את חדר המסחר במשרדנו.
